JOHDON KOMMENTTI
Ensimmäisellä neljänneksellä oli monia asioita, joihin voimme olla tyytyväisiä: myyntimme kasvoi 11,5 % ja konsernin tappio pieneni 50 %. Valitettavasti monet asiat paljastivat valtavia johtamisvirheitä Suomen yksikössä. Kaikki nykyiset PRFoods-ongelmat johtuvat vuosina 2020-2021 tehdyistä johtamisvirheistä. Olemme tähän päivään mennessä saaneet 100 % päätökseen kesällä aloittamamme johdon ja avainhenkilöiden vaihdon Suomessa sekä päätöksen Kokkolan jätetehtaan sulkemisesta. Nämä askeleet luovat pohjan kannattavuuden uudistamiselle vuonna 2022.
Koronakriisit nopeuttavat Suomen yksikön heikkouksien havaitsemista ja valitettavasti edellinen johto ei halunnut tunnustaa tai korjata virheitään. Todiste siitä, että olemme oikeilla jäljillä oikeiden ihmisten kanssa, jotka liittyivät joukkoomme tämän vuoden syksyllä, on se, että lokakuusta lähtien olemme jälleen kannattavia myös Suomessa: Heimon Kala Oy:n lokakuun käyttökate oli 28 tuhatta euroa ja parempi 270 tuhatta euroa vuositasolla. Suomen yksikkö aiheutti likviditeettikriisin, jota korjaamme maatalousyksikkömme korkeammalla tuotolla ja biomassan korjuun vapautuvalla kassavirralla.
Uuden suomalaisen johdon tuoteportfolioon ja tuotantoon tekemien muutosten ansiosta olemme poissa kaikista tappiollisista tuotteista Suomessa ja olemme turvanneet hinta- ja myynninkorotukset ensi vuodelle kaikissa kategorioissa. Ottaen huomioon Suomen myrskyisät ajat, pyrimme tiedottamaan sijoittajille säännöllisesti tästä yksiköstä.
Iso-Britannian yksikkömme suoriutui erittäin hyvin, ja se saavutti tietyistä varauksista huolimatta EBITDA-tavoitteensa 172 tuhatta euroa. Viron käyttökate laski edelleen 150 tuhatta euroa ensimmäisellä vuosineljänneksellä johtuen Suomen myynnin laskusta.
Suomalaisen johdon lasku jatkui kesällä, jolloin alijäämäisen tuotannon leikkaamisen sijaan sitä kasvatettiin, mikä merkitsi 880 tuhannen euron käyttökatetappiota.
Kalanviljelyllä menee erittäin hyvin kuluvalla vuosineljänneksellä satomäärien ja hintojen nousun ansiosta. Kalanviljely voisi jopa saavuttaa paremman käyttökatteen, mutta lykkäsimme Ruotsin satoa vuoden 2022 ensimmäiselle neljännekselle, koska biomassan kasvu oli alhaisempaa kuumana kesänä. Ottaen huomioon, että tuoreen kalan hinnat ovat talvella korkeammat, tällä päätöksellä on myönteinen taloudellinen vaikutus. Samalla tämä vähentää biomassan kassavirtaamme kuluvalla vuosineljänneksellä 1,5 miljoonalla eurolla, joka siirtyy vuoden 2022 ensimmäiselle neljännekselle.
Olemme noudattaneet aiemmin julkistettua suunnitelmaamme selviytyä tästä kriisistä:
- Pienennä pankkilainojamme: rahoituksen kassavirta oli -1,5 miljoonaa euroa ensimmäisellä neljänneksellä
- Kokonaan Suomen yksikön uudelleenjärjestely, mukaan lukien yksiköiden mahdollinen myynti tai sulkeminen tai yksiköiden sulkeminen tappiollisesti. Kaikkien matalakatteisten tuotteiden Suomen myynnin lopettaminen: tavoite saavutettu vuoden 2021 loppuun mennessä.
- Kasvata vähittäismyyntiä Isossa-Britanniassa, EU:ssa ja muilla kansallisilla markkinoilla – tavoite saavutettu kaikilla markkinoilla paitsi Suomessa.
- Konsernin strateginen painopiste on kalanviljelyssä jatkuvasti kannattavana alueena. Konsernin tavoitteena on saavuttaa 10 000 tonnia biomassaa vuoteen 2023 mennessä, minkä pitäisi tuottaa 40-50 miljoonan euron ryhmän myyntiä: ruotsalaisten tilojen tulee antaa biomassaa lisää 1500-1700 tonnia jo syksyyn 2022 mennessä.
Ryhmän taloudellinen tilanne ei ole helppo. Samalla on muistettava, että 11 miljoonan euron joukkovelkakirjalainat on laskettu liikkeelle yksinomaan John Ross Jr.:n hankinnan jälleenrahoittamiseen, eikä John Ross Jr.:n tulokseen ole ollut niin suuri vaikutus, sen liiketoiminnan kassavirta on erittäin vahva ja maksaa säännöllisesti osinkoa emoyhtiölle, joten katsomme, että sen vipuvaikutus on hyväksyttävä.
Kalankasvatus vaatii pitkäjänteistä pääomaa kalojen ruokkimiseen ja tämä on työn alla.
Viime vuonna jouduimme vähentämään merkittävästi käyttöpääoman rahoitusta pankkien kautta, mikä painoi yhtiön taloutta. Olemme vähentäneet merkittävästi toiminnan käyttöpääomatarpeita, myös varastojen pienentymisen myötä. Tärkeintä on palauttaa kannattavuus alhaisemmassa myyntiympäristössä ja organisoida tappiollisia liiketoimintayksiköitä.
Leikattuamme hampaitamme nyt toista vuotta kruunukriisissä, tiedämme, että ulkopuoliseen apuun luottaminen ei ole kestävää ja kaikki vaikeat päätökset on tehtävä ennemmin tai myöhemmin. Eduksemme kalamarkkinat ovat alkaneet tänä vuonna paljon vahvemmin ja ennustettavammin ja tuotteidemme kysyntä kasvaa. Uuden vuoden ainoa tavoite on voitto ja meidän on poistettava kaikki, mikä haittaa polkuamme kannattavuuteen.
TÄRKEIMMÄT SUHTEET
TULOLASKELMA
| miljoonia euroja | 3Q 2021 | 2Q 2021 | 1Q 2021 | 4Q 2020 | 3Q 2020 | Q2 2020 | Q1 2020 | Q4 2019 |
| Myynti | 14.2 | 14.7 | 14.2 | 17.0 | 12.7 | 15.1 | 18.5 | 25.4 |
| Bruttovoitto | 0.8 | 0.3 | 0.9 | 2.5 | 1.2 | 0.7 | 2.0 | 4.3 |
| Toiminnasta saatu käyttökate | -0.8 | -1.0 | -0,5 | 0.6 | -0.3 | -0,1 | 0,0 | 2.1 |
| EBITDA | 0,0 | -0.7 | -0.7 | 0.7 | -0,5 | -0,1 | -0.9 | 1.4 |
| EBIT | -0.7 | -1.4 | -1.4 | 0,0 | -1.1 | -1.0 | -1.4 | 0.7 |
| EBT | -0.6 | -1.6 | -1.8 | -0,1 | -1.4 | -1.2 | -1.8 | 0.6 |
| Nettotulos (tappiot) | -0.7 | -1.7 | -1.8 | -0.2 | -1.4 | -1.3 | -1.7 | 0.5 |
| Myyntikate | 5,4 % | 2,1 % | 6,6 % | 14,9 % | 9,4 % | 4,4 % | 10,8 % | 17,0 % |
| Operatiivinen käyttökateprosentti | -5,5 % | -7,0 % | -3,5 % | 3,4 % | -2,6 % | -0,9 % | 0,1 % | 8,4 % |
| EBITDA-marginaali | -0,1 % | -4,8 % | -5,3 % | 4,1 % | -3,8 % | -0,5 % | -4,6 % | 5,3 % |
| EBIT-marginaali | -4,7 % | -9,3 % | -9,9 % | 0,2 % | -8,8 % | -6,4 % | -7,8 % | 2,9 % |
| EBT-marginaali | -4,6 % | -10,8 % | -12,5 % | -0,6 % | -11,3 % | -8,3 % | -9,8 % | 2,2 % |
| Nettomarginaali | -5,2 % | -11,6 % | -12,5 % | -1,2 % | -11,3 % | -8,4 % | -9,2 % | 2,0 % |
| Toimintakulusuhde | 16,3 % | 15,4 % | 15,6 % | 15,6 % | 18,2 % | 14,0 % | 14,3 % | 12,5 % |
TASE
| miljoonia euroja | 30.09.2021 | 30.06.2021 | 31.03.2021 | 31.12.2020 | 30.09.2020 | 30.06.2020 | 31.03.2020 |
| Nettovelka | 24.2 | 20.9 | 21.4 | 21.9 | 21.5 | 20.7 | 17.0 |
| Iso alkukirjain | 14.9 | 15.8 | 17.6 | 18.6 | 18.5 | 19.8 | 21.6 |
| Käyttöpääoma | -2.6 | -2.9 | -5.0 | -3.9 | -4.4 | -4,0 | -2.5 |
| Omaisuus | 56,0 | 55.3 | 54.5 | 57.5 | 57.4 | 57.1 | 56.9 |
| Likviditeettiindeksi | 0,9 kertaa | 0,9 kertaa | 0,8 kertaa | 0,8 kertaa | 0,8 kertaa | 0,8 kertaa | 0,9 kertaa |
| Omavaraisuusaste | 26,7 % | 28,6 % | 32,4 % | 32,4 % | 32,3 % | 34,7 % | 37,9 % |
| Vipusuhde | 61,8 % | 56,9 % | 54,9 % | 54,0 % | 53,7 % | 51,1 % | 44,0 % |
| Velka suhteessa varallisuuteen | 0,7 kertaa | 0,7 kertaa | 0,7 kertaa | 0,7 kertaa | 0,7 kertaa | 0,7 kertaa | 0,6 kertaa |
| Nettovelka suhteessa käyttökatteeseen op | -14,3 kertaa | -16,9x | -55,3x | 160.0x | 12,8x | 7,5 kertaa | 5,3 kertaa |
| ROE | -26,7 % | -28,7 % | -23,8 % | -21,9 % | -7,0 % | -9,1 % | -5,7 % |
| ROA | -7,9 % | -9,1 % | -8,4 % | -7,8 % | -2,4 % | -3,2 % | -2,1 % |
Konsolidoitu tase
| tuhat euroa | 30.09.2021 | 30.09.2020 | 30.06.2021 |
| OMAISUUS | |||
| Käteinen ja käteisen vastineet | 748 | 1,091 | 2 500 |
| Myyntisaamiset ja ennakkomaksut | 3,231 | 3,232 | 3,512 |
| Varastot | 5,638 | 8,746 | 5,691 |
| Biologiset varat | 7,746 | 5,423 | 4,795 |
| Lyhytaikaiset varat yhteensä | 17,363 | 18,492 | 16,498 |
| Laskennallinen verovelka | 38 | 54 | 38 |
| Pitkäaikaiset taloudelliset sijoitukset | 305 | 232 | 302 |
| Inmobilisoitu materiaali | 14,897 | 16,006 | 15 300 |
| Aineettomat hyödykkeet | 23,368 | 22,606 | 23 460 |
| Pitkäaikaiset varat yhteensä | 38,608 | 38,898 | 39 100 |
| VARAT YHTEENSÄ | 55,971 | 57,390 | 55,598 |
| OMA PÄÄOMA JA VELAT | |||
| Lainat ja lainat | 6,521 | 10,322 | 7,325 |
| Velat maksettavaksi | 13,219 | 12,385 | 12,124 |
| Valtion stipendit | 207 | 212 | 207 |
| Kaikki tämänhetkiset velat | 19,947 | 22 919 | 19,656 |
| Lainat ja lainat | 18,411 | 12,261 | 17,561 |
| Velat maksettavaksi | 0 | 900 | 0 |
| Laskennallinen verovelka | 1 996 | 1,934 | 1,861 |
| Valtion stipendit | 695 | 833 | 746 |
| Kaikki tämänhetkiset velat | 21,102 | 15,928 | 20,168 |
| TÄYDELLINEN VASTUU | 41,049 | 38,847 | 39,824 |
| Sosiaalinen pääoma | 7,737 | 7,737 | 7,737 |
| Osakepalkkio | 14,007 | 14,198 | 14,007 |
| Omia tekoja | -390 | -390 | -390 |
| Laillinen pääomarahasto | 51 | 51 | 51 |
| Valuutan muunnosreservi | 447 | -397 | 559 |
| Kertynyt voitto (-tappio) | -7,641 | -3,056 | -6,723 |
| Emoyhtiölle kuuluva oma pääoma | 14,211 | 18,143 | 15,241 |
| Hallitsematon kiinnostus | 711 | 400 | 533 |
| OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ | 14,922 | 18,543 | 15,774 |
| OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ | 55,971 | 57,390 | 55,598 |
Konsernin tuloslaskelma ja muut laajat tuloslaskelmat
| tuhat euroa | 3 minuuttia 2021/2022 | 3kk 2020/2021 |
| Myynti | 14,207 | 12,737 |
| Myytyjen tavaroiden hinta | -13,433 | -11,537 |
| Bruttovoitto | 774 | 1 200 |
| Liikekulut | -2,309 | -2,322 |
| Myynti- ja jakelukulut | -1,581 | -1,558 |
| Hallinnolliset kulut | -728 | -764 |
| Muut tuotot/kulut | 51 | 91 |
| Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon oikaisu | 820 | -94 |
| Liikevoitto (tappio) | -664 | -1,125 |
| Rahoitustuotot / -kulut | kuusitoista | -309 |
| Voitto (tappio) ennen veroja | -648 | -1,434 |
| Tulovero | -92 | -4 |
| Tilikauden voitto (tappio). | -740 | -1,438 |
| Nettotulos (tappio), joka johtuu: | ||
| Yrityksen omistajat | -918 | -1,402 |
| ilman koronhallintaa | 178 | -36 |
| Kokonaisnettovoitto (tappio) | -740 | -1,438 |
| Muut laajat tuotot (tappiot), jotka voidaan myöhemmin luokitella tuloksiin: | ||
| Valuuttakurssien muuntoerot | -112 | -31 |
| Laaja tuotto yhteensä (kulut) | -852 | -1,469 |
| Laaja tulos (kulut) yhteensä, joka johtuu: | ||
| Yrityksen omistajat | -842 | -1,433 |
| ilman koronhallintaa | -10 | -36 |
| Kauden laaja tulos (kulut) yhteensä | -852 | -1,469 |
| Osakekohtainen tulos (tappio) (EUR) | -0,02 | -0,04 |
| . | . | |
| Laimennettu osakekohtainen tulos (tappio) (EUR) | -0,02 | -0,04 |
Indrek Kasela
AS PRFoods
Hallituksen jäsen
Puhelin: +372 452 1470
investor@prfoods.ee
www.prfoods.ee
.AS PRFoodsin tilintarkastamaton konsolidoitu osavuosikatsaus
Source#PRFoodsin #tilintarkastamaton #konsolidoitu #osavuosikatsaus